Dit is waarom je aandelenfondsen het zo goed doen (en je obligatiefondsen wat minder lekker gaan)

wipwap met lage obligaties en hoge aandelenDe aandelenfondsen in je portfolio behalen de afgelopen tijd weer betere resultaten. Maar kijk je naar de obligatiefondsen, dan maken die juist wat verlies. Waar dit door komt en wat er op het moment allemaal gebeurt in de wereldeconomie, daar kan Tom meer over vertellen!

Tom, in februari en maart gingen de aandelenkoersen nog omlaag. Hoe komt het dat het nu weer beter gaat?
“De belangrijkste reden is dat de kwartaalcijfers van bedrijven over het algemeen veel positiever zijn uitgevallen dan verwacht. Dit zorgt ervoor dat beleggers het vertrouwen hebben om meer aandelen te kopen. En ook de economische cijfers zijn over het algemeen goed: mensen geven meer geld uit, er is minder werkloosheid, salarissen worden verhoogd en het consumentenvertrouwen is positief. Kortom: er heerst momenteel een optimistisch sentiment op de aandelenbeurzen.”

Vorige keer zorgden de importheffingen van de VS en China voor een dip. Hoe staat het daar nu mee?
“Klopt, in februari en maart waren de beurzen hard gedaald doordat de Amerikaanse president Trump importheffingen wilde invoeren op staal, waar vooral China last van zou hebben. De Chinese president Xi Jinping dreigde daarop met importheffingen op Amerikaanse producten. Even was er de angst voor een handelsoorlog, waardoor de beurzen heel beweeglijk waren. Maar zo’n vaart liep het toch niet. De toon tussen de VS en China werd zachter, waardoor de aandelenkoersen zich in april herstelden. Dit is positief, maar met de wispelturigheid van Trump kan dit ook zo weer omslaan. Deze maand kwam hij bijvoorbeeld weer met het plan om de Amerikaanse auto-import aan banden te leggen. Het wordt voor Amerikanen dan een stuk duurder om auto’s in te voeren vanuit het buitenland en dit raakt buitenlandse autofabrikanten. Of Trump z’n plan doorzet, moeten we afwachten. Tot nu toe hebben de aandelenkoersen er in ieder geval nog geen grote last van.”

De obligatiekoersen gaan juist wat minder goed. Wat is daar de oorzaak van?
“In maart deden obligaties het heel goed en die compenseerden mooi de verliezen op de aandelenfondsen. Maar nu dalen ze inderdaad weer iets. Dit heeft te maken met die positieve economische- en bedrijfscijfers waar ik het eerder over had. Als het beter gaat met de economie wordt er meer geïnvesteerd en meer geld uitgegeven. Hierdoor gaan de rentes wat omhoog; het wordt duurder om geld te lenen. En die hogere rentes zijn negatief voor obligaties.”

Koersschommelingen horen erbij met beleggen

Waarom is dat eigenlijk zo?
“Op het moment dat een obligatie – een lening aan een bedrijf of overheid – wordt afgesloten, gebeurt dat meestal tegen een vaste rente voor een vaste periode. Maar als de rente dan na een tijdje omhoog gaat, daalt de waarde van de bestaande obligaties. Beleggers hebben immers liever een net nieuw uitgegeven obligatie met een hogere rente. Wanneer de rente stijgt is dat dus een nadeel voor bestaande obligaties. Daalt de rente, dan ben je juist in het voordeel. Maar, geen reden tot paniek. Want als je blijft inleggen, koop je nu ook obligaties met die hogere rente. ”

Wat raad je Peakers aan om nu te doen? En maakt het daarbij uit of je portfolio uit een groter percentage aandelenfondsen of juist obligatiefondsen bestaat?
“De aandelenfondsen doen het op dit moment goed, de obligatiefondsen doen het wat minder goed. Belangrijk is om je niet teveel te laten leiden door de waan van de dag en de lange termijn voor ogen te houden. Het kan over een maand zo weer andersom zijn: dan doen de obligatiefondsen het misschien weer beter, en de aandelenfondsen het minder goed. Koersschommelingen horen erbij met beleggen. Soms werken die in je voordeel en soms niet. Omdat je niet op voorhand weet wat de beurs gaat doen, is regelmatig inleggen verstandig. Zo vlak je de pieken en dalen wat af en ga je voor een mooi gemiddeld rendement op de lange termijn.”

Is er iets nog onduidelijk voor je, of heb je een andere vraag? Laat het ons weten via de chat in je Peaks app of bel ons op 020 2188000.

Weet dat je met beleggen altijd risico neemt, en dat je je inleg (deels) kunt verliezen. Daarbij geldt ook de aloude wijsheid dat prestaties uit het verleden nooit een garantie voor de toekomst bieden.